Середній чотиритижневий експорт нафти з Росії скоротився на третій тиждень, причому поставки досягли двомісячного мінімуму напередодні віртуальної зустрічі групи виробників ОПЕК+, яка відбудеться в неділю.
Збільшення потоків з тихоокеанських портів країни було більш ніж компенсовано зниженням обсягів з Чорного моря і Арктики. Вантажопотік з балтійських портів Росії не змінився в порівнянні з попереднім тижнем, але в цьому місяці очікується його падіння в порівнянні з квітнем.
Росія пообіцяла компенсувати перевиробництво порівняно з квітневим планом, в якому вона посилалася на “технічні моменти, пов’язані зі значним скороченням видобутку”. Зменшення видобутку призведе до скорочення поставок за кордон, якщо тільки обсяги переробки на нафтопереробних заводах також не зменшаться. Але Росія переробляла 5,45 млн барелів нафти на добу за перші 15 днів травня, що на 4% вище квітневого рівня, після ремонту нафтопереробних заводів, які постраждали від ударів українських безпілотників.
Зниження обсягів було ускладнене ще одним невеликим тижневим падінням цін, що призвело до зниження вартості російських поставок до 10-тижневого мінімуму.
Москва продовжує випробовувати введені США обмеження на постачання нафти. Минулого тижня другий російський танкер, що потрапив під санкції, завантажився нафтою в Новоросійську. Судно “Братськ”, яке донедавна мало назву NS Burgas, прийняло близько 1 мільйона барелів нафти марки Urals і зараз прямує до Суецького каналу. Перше судно, що потрапило під санкції, СКФ “Примор’я”, зникло зі стеження АІС на схід від Сінгапуру, популярного місця для прихованого переміщення нафти з судна на судно.
Якщо вантаж з “Примор’я” врешті-решт буде доставлений на нафтопереробний завод, це може прокласти шлях для повернення до роботи інших танкерів, що перебувають під санкціями і належать державному ПАТ “Совкомфлот”. Компанія перейменувала і змінила прапор щонайменше 10 з 21 судна, які були внесені до списку Міністерства фінансів США за порушення встановленого “Великою сімкою” граничного рівня цін на російську нафту.
Поставки нафти
Загалом 30 танкерів завантажили 22,54 млн барелів російської нафти за тиждень до 26 травня, згідно з даними відстеження суден та звітами портових агентів. Це приблизно на 1,16 млн барелів менше, ніж за попередній тиждень.
Примітка: На основі дати закінчення завантаження вантажів. За винятком суден, що завантажують вантажі, ідентифіковані як казахстанський сорт нафти KEBCO.
Поставки російської нафти морським шляхом за тиждень до 26 травня впали приблизно на 170 000 барелів на добу до 3,22 млн барелів з 3,39 млн барелів за тиждень до 19 травня. Менш волатильний чотиритижневий середній показник також знизився – приблизно на 50 000 барелів на добу до 3,38 млн барелів, що є третім зниженням поспіль.
Зниження тижневих показників було зумовлене зменшенням відвантажень з чорноморського порту Новоросійськ та арктичних терміналів у Мурманську, що було частково компенсовано двома додатковими відвантаженнями з тихоокеанських портів Козьмино і Пригородне.
Цього року обсяги поставок нафти перевищують середній показник на 2023 рік приблизно на 10 000 барелів на добу.
Росія повідомила ОПЕК+, що скоротить експорт нафти в квітні на 121 000 барелів на добу від середнього рівня травня-червня, тоді як травневі поставки будуть на 71 000 барелів на добу нижчими від початкового рівня. Щотижневі поставки були приблизно на 290 000 барелів на добу нижчими за плановий показник цього місяця, тоді як середній чотиритижневий показник був нижчим приблизно на 130 000 барелів на добу. Морські поставки за перші три місяці року перевищили цільовий рівень, встановлений Росією на цей період, лише на 16 000 барелів на добу.
Міністри нафти країн ОПЕК+ мають зустрітися віртуально 2 червня, щоб обговорити політику видобутку на друге півріччя. Минулого тижня зустріч була відкладена на день і переведена в онлайн-режим, при цьому група не пояснила причин такого рішення. Очікується, що міністри продовжать добровільні скорочення, здійснені кількома країнами, включаючи Росію. Скорочення видобутку майже на 2 мільйони барелів на день вже заплановані до кінця року.
Примітка: Додатні числа в останніх двох рядках відображають експорт понад план. Для розрахунку в останньому рядку середньотижневим плановим показником є показник за травень.
Протягом тижня в Новоросійську було завантажено один вантаж казахстанської компанії KEBCO.
Потоки за напрямками
-
Азія
Поставки на адресу російських клієнтів в Азії, включаючи ті, що не мають кінцевого пункту призначення, впали до дев’ятитижневого мінімуму в 2,96 млн барелів на добу за чотири тижні до 26 травня, порівняно з 3 млн барелів за попередній чотиритижневий період.
Примітка: Невідомі азійські судна включають судна, що прямують до Суецького каналу із західних портів Росії. Невідомі включають судна, які не мають чіткого пункту призначення, а також ті, що передали свій вантаж невстановленим суднам.
Близько 1,23 млн барелів нафти на добу було завантажено на танкери, що прямують до Китаю. Морський імпорт цієї азійської країни збільшився за рахунок близько 800 000 барелів нафти на добу, що постачається з Росії трубопроводами напряму, або через Казахстан.
Потоки на суднах, які мають кінцевий пункт призначення в Індії, в середньому становлять близько 1,49 мільйона барелів на день.
Як китайські, так і індійські показники, ймовірно, зростуть, оскільки порти розвантаження стануть зрозумілими для суден, які наразі не показують кінцевих пунктів призначення.
Близько 140 000 барелів нафти на добу були на суднах, які сигналізували про знаходження в Порт-Саїді або Суеці в Єгипті. Ці рейси зазвичай закінчуються в портах Індії або Китаю і відображаються як “Невідома Азія”, доки не з’являється кінцевий пункт призначення.
“Інші невідомі” обсяги, що становили близько 100 000 барелів на добу протягом чотирьох тижнів до 26 травня, – це обсяги, що надходили на танкери, які не мають чіткого місця призначення. Більшість з них походять із західних портів Росії і йдуть далі транзитом через Суецький канал, але деякі з них можуть опинитися в Туреччині. Інші можуть перевантажуватися з одного судна на інше, причому більшість таких перевантажень зараз відбувається в Середземному морі, а останнім часом – біля берегів Сохара в Омані.
Рух потоків російської нафти також ускладнився через проведення грецьким флотом навчань в районі, який став синонімом транспортування національної нафти. Навчання, які ненадовго призупинилися 19 травня, відновилися і триватимуть до 3 червня.
-
Європа і Туреччина
Морський експорт російської нафти до європейських країн припинився: наприкінці минулого року припинилися поставки до Болгарії. Москва також втратила близько 500 000 барелів на день трубопровідного експорту до Польщі та Німеччини на початку 2023 року, коли ці країни припинили закупівлі.
Туреччина зараз є єдиним ринком для поставок із західних портів Росії на короткі відстані, причому за 28 днів до 26 травня потоки знизилися приблизно до 420 000 барелів на добу.
Примітка: Чотиритижневе змінне середнє значення відвантажень нафти з усіх російських портів.
Вартість експорту
Валова вартість російського експорту нафти впала до $1,56 млрд за сім днів до 26 травня з близько $1,63 млрд за період до 19 травня. Середній чотиритижневий дохід також знизився, зменшившись приблизно на 60 мільйонів доларів до 1,66 мільярда доларів на тиждень. Середній чотиритижневий пік у 2,17 мільярда доларів на тиждень був досягнутий у період до 19 червня 2022 року.
Зменшення обсягів експорту було ускладнене невеликим падінням цін щотижня, що спричинило зниження доходів від продажу нафти. Середній чотиритижневий обсяг експорту знизився втретє поспіль, впавши до дев’ятитижневого мінімуму.
Протягом перших чотирьох тижнів після того, як на початку грудня 2022 року країни “Великої сімки” запровадили обмеження на експорт російської нафти, вартість морських потоків впала до мінімуму в 930 мільйонів доларів на тиждень, але незабаром відновилася.
Примітка: Тижневі значення розраховані шляхом множення середньотижневої ціни Argus на обсяг експорту. Ціни Urals Baltic використовуються для балтійського та арктичного експорту, Urals Black Sea – для Новоросійська, а ВСТО – як проксі для всіх тихоокеанських поставок.
ПРИМІТКИ
Цей матеріал є частиною щотижневої серії публікацій, що відслідковує поставки нафти з російських експортних терміналів та валову вартість цих потоків. Наступне оновлення буде у вівторок, 4 червня.
Всі цифри не включають вантажі, ідентифіковані як казахстанський сорт KEBCO. Це поставки АТ “КазТрансОйл”, які йдуть транзитом через Росію на експорт через Новоросійськ і Усть-Лугу і не підпадають під дію санкцій Європейського Союзу або цінового обмеження. Казахстанська нафта змішується з нафтою російського походження для створення єдиного експортного потоку. Після вторгнення Росії в Україну Казахстан провів ребрендинг своїх вантажів, щоб відрізнити їх від вантажів, що постачаються російськими компаніями.
Дані з відстеження суден порівнюються зі звітами портових агентів, а також з потоками і переміщеннями суден, про які повідомляють інші постачальники інформації, зокрема Kpler і Vortexa Ltd.
